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中信证券：AI下游、长鑫产业链、券商及医药生物主题热情有望升温
中信证券研报指出，A股市场震荡加剧，高位科技题材回调明显，资金加速轮动与调仓。结合市场环境、政策催化和量化指标，建议关注AI下游、长鑫产业链、券商及医药生物四大主题，相关热情有望升温。
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中信建投：月之暗面发布 Kimi K3，看好国产AI产业链
中信建投研报指出，月之暗面发布开源旗舰模型Kimi K3，总参数达2.8万亿，复杂推理、代码生成和长上下文能力显著提升。国产大模型正加速追赶海外前沿，带动算力需求增长，建议关注国产AI与算力产业链机会。
Walden机器人完成3亿美元种子轮融资，英伟达参投
Walden Robotics宣布完成3亿美元种子轮融资，投后估值达11亿美元，跻身独角兽行列。公司聚焦全栈物理AI与通用机器人研发，融资由丰田和Deviation Capital领投，英伟达、波音、三星风投等参投，凸显资本对机器人赛道的持续看好。
灵巧手全栈方案商曦诺未来完成5亿元A+轮融资
曦诺未来宣布完成5亿元A+轮融资，由美团领投，蔚来资本、招商局资本等跟投，小米战投继续加注。作为具身智能核心部件灵巧手全栈方案商，公司在年内连续获得京东、理想等机构支持，正式跻身独角兽行列。
灵巧手独角兽曦诺未来完成A+轮融资5亿元
曦诺未来完成5亿元A+轮融资，投后估值超10亿美元，跻身灵巧手赛道独角兽。文章聚焦其全栈自研能力、量产交付规划及产业资本密集布局背景，解析灵巧手在人形机器人商业化中的关键价值与赛道分化趋势。
毕马威报告：2026年一季度中国具身智能融资额同比增长182.9%，工业机器人成融资主力
毕马威报告显示，具身智能成为大模型应用的重要方向，2025年以来融资持续升温。2026年一季度融资额同比大增182.9%，工业及特种机器人成为主要融资赛道，反映出产业化进程加快与市场关注度显著提升。
谷歌被曝正打造新型AI服务器芯片，目标大幅提升Gemini运行效率
谷歌被曝正在研发内部代号为Frozen v2的新型AI服务器芯片，计划将Gemini部分架构嵌入芯片，以降低算力消耗并大幅提升Token处理效率。该项目旨在缓解算力短缺，但也面临灵活性下降与量产不确定性。
双创指数尾盘翻红，电力油气板块持续活跃，算力硬件股延续调整
7月20日市场尾盘翻红，沪指创业板指科创50指数探底回升，成交量放大472亿。电力、油气、白酒板块集体活跃，华银电力乐山电力涨停，中国海油中曼石油领涨。消息面江苏电网负荷刷新纪录、茅台提价落地、原油期货双双涨超3%。算力硬件股延续调整，市场仍处高波动阶段，短期防御板块有望阶段性修复。
半导体、AI产业链获利盘集中兑现，公募FOF净值大幅回撤，机构看好调整后科技赛道性价比
A股市场周度回调，半导体、AI上游产业链高拥挤度导致公募FOF净值大幅回撤。机构分析认为获利盘兑现引发短期震荡，但拆杠杆不逆转大趋势，中长期AI产业链商业化加速、资本开支上升、产业闭环形成，调整后科技赛道性价比凸显，建议长期布局。
国产算力基础设施集中亮相WAIC，进入系统级竞争时代
2026世界人工智能大会上，华为、阿里云、壁仞科技、摩尔线程等多家国产算力企业集中发布超节点产品，曦智科技光跃LightSphereX已实现2000卡商业化落地。行业分析指出，国产算力正从单卡性能追赶转向系统级架构创新，超节点将成为AI基础设施主流形态，集群工程能力和软件生态成核心壁垒。
摩根士丹利在华尔街AI债务交易中领跑，半年揽入23亿美元收入
摩根士丹利凭借创新AI基础设施融资模式领跑华尔街：半年资本市场收入达23亿美元，位居全球排名第二。该行牵头完成Meta 270亿美元Hyperion数据中心债务融资、TeraWulf 32亿美元债券及博通350亿美元芯片交易等项目，打造谷歌背书安全债券等新结构范本，推动超大型科技公司资产负债表助力数据中心建设，预计AI将耗资10万亿美元。AI正重塑资本市场融资格局。
中软国际与Moonshot AI签署Token分成协议，AI商业化需求爆发带动股票大涨超30%
月之暗面Kimi宣布暂停C端新用户订阅，验证AI大模型需求远超供给。中国软件国际与月之暗面签署Token分成及联合创新协议，股价大涨超30%。双方依托Kimi K3大模型与AllMeta平台，共建FDE创新实验室，聚焦企业级Agentic AI在能源、金融等行业的规模化落地。文章揭示国产大模型正从训练阶段转向推理侧商业化，为AI应用行情带来新增长点。
中泰证券：从算力通胀到股权财政，下半年资产主线将如何演绎？
中泰证券报告展望下半年市场走势：7月重要IPO周期前易震荡蓄势，之后科技/市场冲高；9月底中美会晤及政策预期是核心变量。科技内优先国产存储、算力、半导体设备，外延关注新能源、电力设备、石油化工、黄金等。算力链通胀与“大国竞争+AI对劳动力取代”下的中产消费通缩形成鲜明对比，东方体制韧性凸显。风险提示：消费乏力、出口承压、政策不及预期。
甘咨询紧急澄清：“高盛重仓持有”报道不实
甘咨询（000779）7月17日晚间公告澄清：不涉及东数西算、算力服务或AI相关概念，不属于算力、AI、国资云概念股。公司承接庆阳东数西算项目技术服务占比仅0.10%，智能辅助评标系统业务规模极小（占2025年收入不足0.10%），市场推广尚属初期。媒体“高盛重仓持有”报道严重失实，股价短期涨幅偏离大盘，换手率过高存在冲高回落风险。公司主营工程咨询服务，工程咨询、EPC等业务占比高，应收账款较大对现金流形成压力。
5天回撤超40%，300900透露多笔无人机订单，多只AI概念股大幅回调
AI牛股广联航空（300900）一周暴跌超40%，5日回撤逾47%，机构调研多家光模块厂商（如中际旭创、三孚新科、广立微）被问询却给投资者带来恐慌。文章披露多笔无人机订单落地，揭秘高端光模块2027年供需强劲、交付紧张，解析AI大牛股回调核心原因与投资机会。
