今年以来，人工智能（AI）赛道行情得以持续保持火热态势，各大机构所开展的调研活动也高度聚焦于AI产业链企业。Wind数据显示，截至7月9日，今年二季度以来，A股已有1821家上市公司接待机构调研。其中，AI基础设施领域企业成为机构重点关注的对象。叠加2026年半年报业绩预告来看，AI上游企业订单充足，业绩兑现情况较好。

当前AI产业链所维持的高景气度，在中长期仍将会成为市场核心的投资主线，不过由于受到资产价格以及估值水平的影响，近期的行情开始显现出分化态势。中金公司研究部首席国内策略分析师李求索对《证券日报》记者表示，AI产业链在商业化进程中取得重要突破之后，板块估值与成长空间已随着基本面预期的上修而得以提升，未来需要结合估值情况、供需关系的紧张程度等方面来进行筛选。

目前，我国人工智能（AI）日均词元（Token）调用量已经达到了数百万亿规模，两年时间内实现了超过千倍的增长。二季度以来，机构所调研的1821家公司当中，有13家公司均接待了超过300家次机构调研，其中澜起科技股份有限公司、华勤技术股份有限公司以及浙江水晶光电科技股份有限公司这3家公司均接待了超过500家次机构调研。上述13家公司之中，有11家属于AI产业链企业。

受益于人工智能算力需求持续高涨，硅片、高速连接器、印制电路板（PCB）设备、数据中心配套设备等细分领域企业所接获订单保持充足。比如，杭州立昂微电子股份有限公司7月初在接待机构调研时表示，目前公司硅片产品整体出货规模维持高位，订单需求表现旺盛。

东莞市鼎通精密科技股份有限公司作为高速连接器的核心供应商，其在5月份接受机构调研时表示，受益于AI算力需求爆发，公司相关产品订单增速得以显著提升。

PCB设备由于作为AI算力硬件的核心生产设备，这使得行业景气度得以持续上行。昆山东威科技股份有限公司表示，近年来，公司海外订单占比逐步提升，下游AI算力需求趋势表现明确，高端设备在国内外所接获订单保持充足，这为阶段性增长提供了较好的支撑。

中报预告密集预喜

根据Wind数据所进行的统计显示，截至7月9日，171家上市公司披露了2026年上半年的业绩预告，其中10多家AI上游企业实现了业绩预喜。

比如，珠海光库科技股份有限公司预计2026年上半年归母净利润将达到1.40亿元至1.50亿元，同比增长170%至190%。针对业绩变动的具体原因，公司对此进行了说明，得益于全球AI算力基础设施投资加速推进以及数据中心建设稳步开展，高速光模块以及光器件的市场需求得以持续增长，同时公司持续推出新产品，并积极拓展国内外新客户，从而推动营业收入实现了稳步增长。

此外，今年上半年，端侧AI规模化落地进程得以加速推进，从而拉动了端侧AI芯片厂商业绩实现大幅增长。比如，瑞芯微电子股份有限公司预计上半年实现净利润8.5亿元至9.1亿元，同比增长60.03%至71.33%。公司表示，主要是端侧AI（AIoT2.0）规模化落地加速推进所致，公司借助AIoT平台布局以及客户生态优势，使得芯片平台在多条产品线中得以百花齐放。

7月初，Meta公司计划将富余AI算力对外进行出租，这一举动直接引发市场对于海外云厂商在算力扩产增速方面可能已经见顶的担忧情绪，使得AI板块的波动情况进一步加剧。近日，国内外机构所发布的最新观点一致认为这并非行业出现过剩的信号，而且继续认可AI所具备的长期主线地位。

国泰海通证券首席投资顾问何力在接受《证券日报》记者采访时表示，国际与国内算力基建两者之间存在着差异。从人均算力指标方面来进行观察，我国还需要投入较大的资源来追赶国际先进水平。目前来看，AI板块上中游企业的基本面预期情况较好。但由于当前AI板块交易集中度处于较高水平，市场出现了震荡走势。投资者需要密切关注AI上游基建相关企业在半年报以及未来业绩兑现情况。

来源：机构扎堆调研AI产业链 上游企业订单充足业绩逐步兑现 | 证券时报网