AI领域的竞争正日益聚焦于内存方面，内存已成为影响算力性能的关键瓶颈。因此，下游客户为了确保稳定供应，纷纷与供应商签订了长期的采购协议。

高压电磁扁线产品市场需求呈现爆发式增长，相关订单已延续至2027年下半年。

算力性能的持续升级，正有力地带动着AI芯片电感市场的高速扩容。

SST技术悄然成为电力设备领域的新风口

两部门协同联手，系统性布局人工智能计量能力建设

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AI领域的竞争正日益聚焦于内存方面，客户纷纷签订长期采购协议

闪迪（Sandisk）首席技术官指出，人工智能大模型、KV缓存以及专家混合模型等一系列技术发展趋势，正在推动全球人工智能竞争日益转向以内存为核心的格局，客户竞相签订长期供应协议的现象达到了前所未有的强度。与此同时，闪迪透露其面向人工智能场景的新型内存HBF（堆叠式闪存）预计将在今年年底提供样品，而配备控制器的完整产品方案则计划于明年正式推向市场。

高带宽闪存（HBF）通过将NAND闪存裸片进行垂直堆叠，并借助硅通孔（TSV）技术来连接基底裸片与闪存裸片，从而实现高带宽。它将NAND闪存与类似HBM的TSV技术进行堆叠，便能够在相同的带宽（8TB/s）下提供高达HBM十六倍的容量（约3TB）。由于NAND的成本约为HBM的五分之一，因此具备较为可观的经济效益。广发证券的研报指出，当前正处于人工智能的“记忆时刻”，AI记忆持续扩展着模型的能力边界，AI智能体等应用也在加速落地。与之相关的上游基础设施，其价值量与重要性亦将持续提升。

在上市公司层面，飞凯材料于半导体先进封装领域所实现稳定量产的功能型湿电子化学品、锡球及EMC环氧塑封料，均可应用于HBF与HBM的制造工艺之中。艾森股份方面则指出，在先进封装领域，针对HBM、HBF、TSV、TGV等属于2.5D与3D范畴的最新封装形式，公司均已成为相关主流客户的核心供应商。

高压电磁扁线产品因市场需求旺盛而订单爆满，导致其订单排期已经延续至2027年的下半年。

根据相关报道，我国不仅是全球最大的铜产品生产国，同时也是最大的消费国，其铜消费量在全球总量中占据超过一半的比例。铜既是支撑传统制造业持续发展的核心基础材料，亦是人工智能等新兴产业不可或缺的关键原料。一家处于全球铜加工领域领先地位的企业负责人指出，当前市场需求表现尤为旺盛，其中新能源汽车所采用的高压电磁扁线产品，其相关订单已经排期至2027年的下半年。此类产品的生产对原材料铜的消耗量极大，该企业每年需要采购的原生铜与再生铜总量约达190万吨。

电动汽车电磁扁线是专为驱动电机绕组设计并应用的高性能导电材料。与传统圆线相比，扁线凭借其较高的槽满率，使得在同等尺寸的定子槽内可以填入更多的导电铜材，从而可使电机的功率密度提升20%至30%。其扁平的几何结构还能够有效地抑制涡流损耗，并优化散热性能，这使其尤为契合高速、高效率电驱系统的性能需求。根据GIR（Global Info Research）于2025年12月发布的调研数据，2024年全球新能源汽车用扁电磁线的市场规模约为61.2亿元（约合871百万美元），预计到2031年将增长至149.1亿元（约合2180百万美元），2025至2031年期间的年复合增长率（CAGR）将保持在12.7%的水平。

在上市公司层面，金田股份于高压电磁扁线技术领域，持续地扩大其领先优势，并深入地推进与世界一流主机厂商及电机供应商之间所开展的新能源高压电磁扁线项目合作。截至2025年上半年，公司新能源驱动电机800V高压平台新增定点项目共计23项，且已实现多项批量供货，高压扁线的出货量占比得到持续提升。金杯电工的扁电磁线产品作为配套产品，广泛应用于新能源汽车扁线电机领域，目前已向包括上汽、广汽、长城、蔚小理等在内的众多国内外整车企业，以及汇川技术、博格华纳、上海联电、舜驱动力、蜂巢电驱动等驱动电机企业进行供货。同时，公司已掌握多种针对800V高压电机专用的扁电磁线技术方案，并已获得部分项目的定点。

算力性能的持续提升，正有力推动着AI芯片电感市场进入快速扩容的发展阶段。

AI芯片电感作为AI服务器三次供电环节的核心元器件，其市场发展将直接受益于AI算力的提升与性能的持续升级。这一趋势将共同驱动算力芯片出货量的增长、单颗芯片工作功率的提高以及单颗电感价值量的上升，由此将为AI芯片电感市场带来高速发展的扩容阶段。

随着AI算力功耗的不断增长，以及算力芯片工作电压的持续下降，流经电感器的电流正持续增大。为了应对AI大功率方案的设计需求，所采用的电感材料必须具备高饱和电流、低损耗以及低温升等特性。中信建投证券的分析指出，原材料的性能在根本上决定了终端产品的表现，被动元件的性能亦在相当程度上受上游原材料制约。伴随AI服务器功率的持续提升，传统的铁氧体软磁电感已难以满足实际需求，采用金属软磁粉作为磁芯的芯片电感由此成为必选方案。该类芯片电感具有技术壁垒高、市场需求旺盛以及供给稀缺性显著等特点，同时，其粉体、粉芯乃至芯片电感的产业链一体化优势尤为突出。因此，应当关注被动元件及上游原材料行业的投资机遇，尤其需要重视上下游一体化企业，它们能够充分享受到全产业链升级所带来的红利。

在上市公司层面，铂科新材的芯片电感在AI数据中心服务器中已进入批量应用阶段。与此同时，龙磁科技正加速其电感业务的产能建设，持续提升量产交付能力，相关产品的客户验证与导入工作也在稳步推进之中。

SST技术正悄然转变为电力设备领域新的技术焦点。

根据相关媒体的报道，在人工智能算力与电力需求的双重催化之下，SST（固态变压器）技术正逐渐转变为电力设备领域新的技术焦点。记者观察到，近期已有数家上市公司相继宣布进入SST这一赛道。今年以来，人工智能数据中心（AIDC）市场的持续升温，正是将SST这种高度集成的电力电子解决方案推向前台的关键因素。

华福证券认为，SST之于电力系统，正如CPO之于光通信。CPO通过将光引擎与交换芯片进行封装结合，缩短了光链路，从而形成高度集成的多级架构；SST则同样是高度集成的电力电子产品。从另一方面来看，CPO压缩光链路、SST压缩电链路，均能够实现减少功耗与损耗的目的。当前市场对于SST的认知存在时间差，认为其过于远期，但产业层面的推进已经显著加快。今年已有多家企业发布了数据中心SST产品，其中包括台达、四方股份、伊戈尔等厂商；此外华为也在战略层面进行了定调。当下正是SST的储备期与蓄能期，随后有望看到SST的小规模导入，乃至进入批量化落地的阶段。当前可以被视为SST从0到1的起点，2026年有望实现产品验证与送样，这将带来估值重塑方面的最大弹性。建议关注那些具备整机卡位优势的电力设备龙头。

在上市公司层面，金盘科技已完成固态变压器（SST）样机的设计与生产工作，并持续对该技术及产品进行迭代升级。公司一季度在手订单达90.04亿元，较上年同期增长26.02%，订单增长主要来源于海外市场以及数据中心领域。望变电气的核心产品之一为取向硅钢，该材料是变压器的关键核心原材料，而变压器可直接应用于AI相关领域。

两个部门共同联手，对人工智能计量能力建设进行系统布局。

近日，市场监管总局、国家发展改革委联合印发了《人工智能计量体系和能力建设指引（2026版）》，旨在对人工智能计量能力的建设进行系统性布局。该《指引》围绕基础支撑、通用技术、核心技术、计量技术规范、计量服务产业以及智能赋能计量等六个主要部分进行了系统部署，其目标在于贯通实验室创新成果与行业实际应用之间的转化路径。

这一建设举措标志着我国人工智能的发展重心正从规模扩张阶段，逐步转向对质量与可信根基的夯实，从而成为保障AI在医疗、交通及监管等高风险场景中实现安全落地的关键支撑。万联证券信息技术团队认为，当前海内外各大厂商正加码布局AI安全领域，随着AI应用实现规模化落地，AI安全将会成为未来各大厂商进行重点布局与竞争的重要领域。

在上市公司层面，广电计量已准确把握AI发展所带来的产业机遇，能够提供涵盖光模块、硅光以及CPO光互连可靠性检测等领域的一站式解决方案，其在战略新兴和高成长赛道方面的持续布局，将为公司的中长期持续增长提供有力保障。国安股份方面，其旗下子公司鸿联九五深耕于与各行业头部企业之间的合作，能够为企业构建一站式的审核服务体系，其中内容审核业务涵盖了文本审核、图片审核、视频审核、音频审核以及人工智能审核等多个方面。

来源：【明日主题前瞻】AI竞赛日益“以内存为中心”，客户抢签长期采购协议 | 财联社