6月2日早盘时段，以光通信模块为核心的算力硬件板块集体走出了一个V型反转的走势。其中，中京电子、亨通光电、长飞光纤均以强势表现实现了涨停。光库科技、源杰科技、博众精工的股价涨幅则超过了10%。新易盛、凯格精机、东山精密、太辰光等多只个股亦呈现出显著的股价拉升态势。

谷歌母公司正就其大规模AI基础设施建设计划寻求融资，总规模达800亿美元，其中伯克希尔·哈撒韦公司已承诺将投资100亿美元。与此同时，新易盛在近期机构调研中则指出，其1.6T光模块产品订单相较于去年已实现显著增长，并预计相关业务收入将在今年呈现逐季快速增长的态势。

当地时间6月1日，谷歌母公司Alphabet对外宣布，将启动一项总规模高达800亿美元的股权融资计划。该计划旨在为其大规模AI基础设施建设提供资金支持，其中，伯克希尔·哈撒韦公司亦参与了此次融资，承诺进行100亿美元的战略投资。

这一融资规模不仅创下了Alphabet发展史上的最高纪录，同时也表明，全球范围内的科技巨头在AI基础设施领域的投入正在持续加大。该公司此前曾表示，其2026年的资本支出预计将达到1800亿至1900亿美元之间，而到了2027年，相关的资本支出规模还将出现更为显著的提升。

据了解，此次融资活动主要由三个部分所构成。其一，是总额达400亿美元的按市价销售计划；其二，为总额300亿美元的承销发行，其中涵盖了强制可转换优先股；其三，则是面向伯克希尔·哈撒韦公司进行的定向增发，即规模为100亿美元的私募配售。

Alphabet said in its statement: "Artificial intelligence is causing Alphabet to enter a new and more active expansion phase. By expanding the scale of investment, the company aims to further strengthen infrastructure construction so as to capture the significant growth opportunities in the future."

此外，Vera Rubin架构的量产预期，也为算力硬件方向的交易情绪带来了进一步的提振作用。

英伟达首席执行官黄仁勋于昨日在GTC大会上指出，Vera Rubin架构现已全面迈入量产阶段，其中微软、戴尔以及Core Weave等企业已率先上线了搭载Vera Rubin NV Link 72的工程机柜。

根据相关资料，Vera CPU 机柜采用了单柜256颗CPU的配置方案，并运用了液冷散热设计，主要承担模型调度、内存管理以及工具启动等方面的核心任务。Grok 3 LPX则达成了40PB/s的内存带宽表现，能够支持超低延迟的推理操作。在数据传输层面，NV Link 72负责保障高吞吐量，而Grok LPX方面则专注于维持低延迟特性。Vera Bluefield 4 STX承担了AI内存、存储处理的加速工作以及相关安全防护功能。此外，英伟达Spectrum X以太网光子器件作为全球首款200G同轴封装光模块交换机，进一步完善了高速网络连接能力。

高速率光模块需求持续释放

伴随着全球范围内AI大模型厂商持续推出新一代模型，各个垂直行业的用户数量将会不断增长，由此将催生出更为庞大的训练与推理算力需求。这一趋势意味着，算力基础设施之间的光互联需求，将继续对无源光器件产品形成强劲的拉动作用，促进其持续快速增长。

另一方面，随着数据中心算力规模的持续提升以及网络架构的逐步升级，诸如800G、1.6T高速率光模块、CPO交换机等光通讯硬件设备，在数据中心领域的应用需求有望迎来更为广阔的增长空间，从而有望成为光通信行业应对AI算力互联需求的新一代光连接解决方案。这一趋势进而将推动无源光器件朝着高密度、高速率、低损耗以及高集成度等方向加速演进。

开源证券方面分析认为，自2026年起，伴随“人工智能+”行动的深入实施，算力基础设施的建设进程已全面进入加速阶段，进而带动了高速率光模块的市场需求呈现持续且显著的释放态势。与此同时，在自主可控与自立自强这一战略导向的引领之下，整条产业链正从上游的光芯片、电芯片，直至下游的器件封测等多个关键环节，全面加快其国产化的推进步伐。在此背景之下，光模块产业当前正处于一个技术创新持续涌现与市场供需深度匹配相互叠加的历史性发展窗口期。

国金证券方面认为，光模块产品正朝着1.6T以及CPO（共封装光学）技术路线进行迭代，这一趋势将会推动市场对于高端设备的需求出现提升，并有望为国内厂商创造新一轮的发展机遇。该机构建议关注那些在核心光模块耦合、测试以及贴片设备领域占据领先地位的国产供应商。

国盛证券在其最新发布的研究报告中明确指出，算力基础设施领域长期的演进逻辑依然维持不变。报告进一步分析认为，随着面向2027年的市场需求预期正逐步变得明朗，加之此前上游缺料问题的缓解，光模块领域的龙头厂商将有望迎来一个业绩集中释放的窗口期。

该机构方面表示，继续对"光+液冷+太空算力"这三大方向保持看好态势，并推荐算力产业链相关企业，例如光模块领域的龙头企业；同时建议关注光器件、PIC设计以及国产算力产业链等方面的机会。

14股今年业绩翻倍增长可期

根据东方财富概念板块所呈现的数据，当前A股市场共计约90只股票涉及光通信模块概念，这些个股的合计总市值接近7万亿元。其中，中际旭创、新易盛以及立讯精密的市值体量位居板块前三位；东山精密与长飞光纤的市值均已突破3000亿元关口；此外，包括鹏鼎控股、联讯仪器、源杰科技在内的另外9只个股，其市值也成功超越了千亿元大关。

自年初至今，光通信模块概念股整体呈现出较为强劲的走势，其中股价实现翻倍的个股多达20余只。不过近一周以来该板块出现了一定程度的回调，仕佳光子、飞凯材料、红板科技等个股股价均下挫超过10%；而合锻智能、中京电子仍然逆势大幅上涨，涨幅达到四成。

从资金流向角度进行分析，东方财富Choice所统计的数据显示，在刚刚过去的一周时间里，共计有22只属于光通信模块概念范畴的股票，其融资净买入额均突破了1亿元关口。其中，杠杆资金对中际旭创进行了大幅加仓操作，净买入金额高达33.53亿元；鹏鼎控股与长芯博创则分别吸引了6.07亿元和5.27亿元的资金净流入；此外，光迅科技、亨通光电以及光库科技在内的另外5只个股，其单周的融资净买入额也都超过了3亿元。

在人工智能浪潮的推动下，光通信模块已确立为核心赛道之一，其相关概念股的未来增长前景亦获得众多机构的积极看好。依据涵盖5家及以上机构的一致预测，共计有14只概念股有望在本年度实现业绩的翻倍式增长。其中，机构预估嘉元科技的净利润或将同比大幅增长约12倍，长飞光纤的业绩则有望实现接近8倍的增长。与此同时，东山精密、源杰科技以及长盈通这三家公司的预测净利润增幅，也均被看高至3倍以上。

（文章来源： 东方财富 研究中心）

来源：800亿！谷歌重金加码AI基建 伯克希尔坚定入局 光模块迎技术创新与需求共振(附股) | 东方财富网