财联社7月27日讯（编辑 黄君芝） 低成本开源人工智能（AI）模型的快速普及正在对企业部署人工智能的方式进行改变，但瑞银表示，如果出现这种转变，那么它不太可能会扰乱更广泛的人工智能投资周期，最终可能会使芯片制造商以及云基础设施提供商得以受益，尽管它给软件公司带来了新的挑战。

对投资者而言，关键在于AI支出似乎正进入一个以成本效益为导向的新阶段，而非进行盲目的扩张。

不过瑞银分析师Karl Keirstead在一份报告中做出了预计，AI的整体普及速度将继续加快，从而得以支撑对英伟达GPU、云基础设施以及AI推理的需求，同时也引发了人们对OpenAI和Anthropic等前沿模型提供商长期增长率的担忧。
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据悉，该报告依托参与瑞银年度私有人工智能与软件大会后，与多家私营人工智能公司所展开的讨论，参与公司涵盖Perplexity、Harvey、Glean、Cursor、ElevenLabs以及Fireworks。

这些参与企业普遍观察到，各行业采用人工智能的速度正在持续加快。部分公司透露，过去六个月期间，随着客户的部署范围从软件编码这一单一场景，逐步延伸到更广泛的业务环节，其收入已实现了倍数级增长。

Keirstead指出，投资者关注的焦点已经转向两个彼此密切相关的趋势：其一为企业降低AI代币成本，其二为越来越多地愿意使用开源模型（其中包含一些在中国开发的模型）来完成那些不需要最先进推理能力的任务。

上述会议中被与会各方讨论得最为集中与突出的议题之一，便是对人工智能应用成本进行有效管控的重视程度正在持续提升。瑞银指出，各机构开始将关注重点转向具体的消耗指标，特别是“Token”的用量；它们正在对员工使用高端模型的权限进行审慎管理，并将日常性、重复性的工作流程，自动导向至那些成本更为经济的替代方案，而将性能最优的尖端模型，专门保留并应用于解决更为复杂与关键的问题。

根据该机构的估计，当前各机构对人工智能计算支出的担忧程度，已经远远超过了其在一个月前统计时约60%机构所表现出的水平。

瑞银指出，企业的关注点已经不再局限于将市场单纯视为少数几家主导型人工智能开发商之间的竞争格局，而是迅速转向并采纳了“多模型”战略。这一战略的核心在于，将OpenAI和Anthropic等公司所提供的前沿模型，与那些针对特定应用场景进行了优化的开源模型及定制化模型进行融合使用。

瑞银方面指出，对于大型企业而言，避免对单一人工智能供应商形成过度依赖，已成为越来越重要的考量因素。

该报告亦着重指出来自智谱（Z.ai）、月之暗面（Moonshot AI）、阿里巴巴以及DeepSeek等公司的中国开源模型，其应用正变得日益普遍。报告中提到，尽管部分受到严格监管的行业在采用时仍持审慎态度，但整体趋势表明，企业正愈发普遍地借助亚马逊网络服务（AWS）与微软Azure这类服务提供商所运营的安全云环境，来对这些模型进行部署。

利好与利空

尽管人工智能模型之间的竞争态势正变得愈发激烈，但瑞银方面并不持有对人工智能硬件的需求正出现减弱迹象的观点。其看法恰恰相反，瑞银指出，正是那些成本更为低廉的模型，使得商业层面具备可行性的人工智能应用场景得到了显著的拓展，进而推动了市场对推理计算能力、内存、网络设备以及GPU基础设施的需求增长。

报告指出，当前大多数开源模型在开展训练与优化工作时，仍然主要依赖于英伟达所提供的硬件平台，这一现状进一步巩固了该半导体企业在市场当中的长期地位。

瑞银方面还指出，诸如亚马逊、微软以及谷歌在内的云服务提供商，似乎同样占据了有利的市场地位，这是由于其平台上已经具备了对多种人工智能模型的支持能力。尽管前沿模型开发商收入增长的放缓，最终或将导致对云容量需求的下降，但瑞银方面认为，超大规模云服务提供商依然面临着供应紧张的局面，以及客户对人工智能计算资源所展现出的强劲需求。

然而，该报告对软件供应商的前景展现出了一种较为悲观的预测。瑞银方面指出，企业为了实现对人工智能成本的有效管控，最终可能会把支出从软件应用领域转移出去。此外，模型路由功能过去一直被视为一种关键的竞争优势，然而这一功能正在迅速演变为一种行业性的基础配置，从而可能使其盈利前景变得不容乐观。

整体来看，瑞银方面判断，人工智能市场的竞争虽然正变得愈发激烈，然而尚未显现出根本性的疲软态势。尽管针对人工智能代币的优化措施以及成本更为低廉的模型，可能会对前沿人工智能开发商的增长预期形成一定的抑制，但瑞银预测，人工智能技术在企业层面的广泛部署，将继续驱动该技术栈中大部分领域的市场需求。

来源：瑞银：低成本开源模型正重塑AI交易格局，利好英伟达等硬件及云巨头！ | 财联社