财联社7月10日讯（编辑 夏军雄） 尽管世界首富埃隆·马斯克描绘了一个借助太空来支撑人工智能（AI）的未来愿景，但华尔街分析师认为，SpaceX短期内的价值仍将牢牢扎根于地球，其增长主要依赖于正在建设当中的AI基础设施方面，而非轨道计算。

SpaceX是马斯克旗下的太空公司。今年2月，马斯克对SpaceX与旗下AI公司xAI的合并进行了推动。而xAI在去年已经与马斯克麾下的社交媒体公司X完成了合并。

SpaceX的长期规划都极具科幻性，例如在太空部署太阳能数据中心、积极推动火星殖民计划以及建立多星球文明基础设施等方面。

此前，SpaceX所依赖的最赚钱业务是星链（Starlink）卫星互联网服务，但在完成xAI合并之后，这种情况已经发生相应改变。

根据分析人士所开展的评估，今年SpaceX最新签署的算力合同所能够带来的收入，预计将远超公司其他业务板块所产生的收入。

尽管与OpenAI以及Anthropic这两大头部AI公司之间存在着明显差距，但SpaceX已经开始借助算力来成功实现商业化。

SpaceX近期成功签署了年化规模约为280亿美元的算力订单，其中主要客户包括Anthropic以及谷歌，而后者则分别运用SpaceX所拥有的Colossus数据中心来支持Claude以及Gemini等产品的运行。

根据测算结果可以发现，这一数字将会远高于SpaceX在2025年约32亿美元的AI业务收入，同时也分别超过了其火箭发射业务以及Starlink卫星互联网业务各自所产生的收入规模。

不过，分析师也对此进行了提醒，这些合同均包含了终止条款，因此不能够将其视为可以长期持续的稳定经常性收入。

在大多数机构眼中，SpaceX所提出的轨道AI计划依然被视为一项长期机会，其能否成功实现将依赖于星舰火箭投入实际使用、发射成本实现下降以及相关技术取得突破。而对于公司未来数年的盈利预测，则主要以地面AI基础设施业务为基础来开展。

咨询公司Altman Solon合伙人Anthony Milovantsev指出：“如果认为轨道计算能够从根本上取代地面数据中心，这种说法其实存在一定夸大。要想真正替代地面数据中心，至少还需要10年以上时间才可以实现。”

摩根大通预计，到2029年，SpaceX地面AI算力容量将会得以扩张至约9吉瓦（GW），这一容量相当于美国胡佛水坝发电能力的约四倍。
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该行内容所表示的是，在2029年以后，SpaceX预计将会逐步转向轨道计算方面，从而得以增加新增算力容量，同时继续对现有地面算力集群开展运营以及维护工作。

美银证券在报告中表示，我们认为轨道数据中心的长期可行性目前尚未得到验证，而其成功则高度依赖于多个尚未完全实现的关键技术突破。

分析师们普遍预计，在2030年之前，地面算力仍将是推动SpaceX收入以及利润增长的主要动力来源。而轨道AI是否能够真正得以落地，则会依赖于星舰成功实现快速重复使用、更低的发射成本，以及卫星工程技术方面所取得的持续进步。

多数机构认为，未来星舰最终有望部署那些依靠太阳能来供电的轨道计算卫星，从而降低当前地面数据中心在能源消耗、散热以及土地资源方面所面临的成本压力。

分析师表示，当前市场讨论的焦点，已经不再是SpaceX是否具备了建设并商业化AI基础设施的能力方面，而是公司究竟需要多久，才得以将这一机会拓展成为地球轨道之外真正可持续的商业模式。

来源：分析师：SpaceX短期AI增长仍靠地面数据中心 轨道AI是长期故事 | 财联社