公募基金2026年二季报的披露工作已全部完成，其重仓股的配置格局呈现出了历史性的剧烈转变。相较于一季度的配置情况，AI算力产业链得以正式跃升为公募核心配置主线，而消费、金融、资源周期以及港股互联网等传统核心资产则已批量退出了十大重仓阵营之中。与此同时，主动权益基金与被动ETF资金调仓方向保持高度统一，整体形成了撤离旧核心、抱团AI硬科技的配置逻辑。

从整体角度来看，公募二季度重仓配置格局得以呈现出四大核心看点：

看点一：公募十大重仓股进行了大幅调整，其中中际旭创得以位居头号重仓股，AI算力产业链得以接管核心仓位，消费、周期以及港股互联网等传统核心资产则退出了重仓行列。

在一季度末的头号重仓股宁德时代，已经退居到了第四大重仓股的位置。同时，伴随着贵州茅台的退出，A股历史上罕见地出现了“消费股缺席公募前十大重仓股”的格局，硬科技主线得以接管公募的核心仓位。

看点二：主动权益集体“倒向”了AI，其中宁德时代遭到了减持，立讯精密获得了大手笔增持。
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在对ETF影响进行剔除的主动基金榜单上，中际旭创与新易盛同样得以位列前两大重仓股。宁德时代也从主动基金头号重仓股滑落至第五位，它也是主动基金十大重仓中唯一遭到减持的个股，谢治宇、乔迁、高楠、周蔚文等旗下产品已不再将其作为重仓股。同期谢治宇、李晓星等则纷纷对立讯精密进行了增持。

看点三：增持榜TOP10科技股得以占据一半，一众知名经理对中芯国际以及三环集团进行了增持。

二季度增持规模前十的个股中，AI算力产业链个股得以占据半壁江山。剔除ETF后，张坤、谢治宇、方建、农冰立对中芯国际进行了较多增持；金梓才、张明昕对三环集团进行了较多增持；任桀、韩浩对工业富联进行了较多增持。
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看点四：减持榜TOP10当中多为传统核心资产，其中集中分布着金融、能源、周期以及传媒资产，张坤则带头对分众传媒以及中国海洋石油进行了减持。
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在二季度的减持操作之后，张坤、乔迁、杨浩、李元博等所管理的产品已不再将分众传媒列为重仓股；焦巍、李怡文不再将中国石油列为重仓股；观富钦、杨冬不再将兴业银行列为重仓股；朱少醒、杨世进、劳杰男不再将紫金矿业列为重仓股。张坤旗下易方达蓝筹精选对中海洋石油的减持规模最大，二季度总计减持了4165万股。

中际旭创得以拿下公募头号重仓股，AI产业链则接管了核心仓位。

依据Wind所进行的统计，截至今年二季度末，公募前十大重仓股以及其持仓总市值依次为中际旭创（2605.28亿元）、新易盛（1317.21亿元）、寒武纪（1153.59亿元）、宁德时代（916.7亿元）、中微公司（836.12亿元）、北方华创（786.53亿元）、兆易创新（781.15亿元）、海光信息（781.15亿元）、东山精密（758.96亿元）、源杰科技（652.41亿元）。
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相较于上一季度末的配置情况，中微公司、北方华创、兆易创新、东山精密以及源杰科技得以新进公募十大重仓股，而贵州茅台、紫金矿业、腾讯控股、中国平安以及阿里巴巴-W则退出了该行列。

公募资金配置重心成功完成了阶段性的切换工作，这一过程是由消费、港股互联网以及传统周期转向AI算力赛道，其中光模块、AI芯片、半导体设备以及算力精密制造成为机构开展核心布局的主要方向。

两大光模块龙头中际旭创与新易盛分别从一季度末的公募第二、第三大重仓股得以升至二季度末的第一、第二大重仓股，寒武纪也从第八大重仓股跃升至第三大重仓股。一季度末还是公募头号重仓股的宁德时代，二季度末已退居第四大重仓股。
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中际旭创不仅稳坐公募持仓总市值的头把交椅，更在重仓公募家数以及重仓基金产品数量方面成功实现了“大满贯”。截至二季度末，重仓中际旭创的公募机构共计140家、重仓基金共计2695只；排名第二的则是宁德时代，重仓该股的公募机构共计136家、重仓基金共计2150只。中际旭创在这两项数据上较宁德时代，分别多出4家以及545只。

公募十大重仓股当中，仅有宁德时代与中际旭创在二季度遭到了减持，分别减持了1.06亿股以及2454.8万股；同期新易盛、中微公司以及寒武纪获得了较多增持，二季度分别被增持了8179.97万股、7076.43万股以及3442.62万股。
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相比之下，中际旭创在二季度遭到了小幅减持，但它依托于股价上涨这一因素，依旧得以稳居公募头号重仓股位置，市场多将这一减持行为解读为获利了结以及内部调仓为主。

截至二季度末，重仓宁德时代数量排名前四的均为宽基ETF。主动权益产品中，傅鹏博旗下睿远成长价值持仓数量最多，位列之后的还有朱少醒旗下富国天惠精选成长、杜猛旗下摩根新兴动力以及劳杰男旗下汇添富价值精选等。

在对ETF影响进行剔除之后，任桀所管理的永赢科技智选、韩浩所管理的中航机遇领航、雷志勇所管理的大摩数字经济、张明昕所管理的华商均衡成长以及谢治宇所管理的兴全合润等产品，得以对中际旭创开展较大规模的重仓配置，其持仓规模得以位居前列位置。傅鹏博、高楠、杨冬以及谢治宇等在二季度对中际旭创开展了较多减持操作，同时刘彦春、劳杰男等均有对该股进行增持。

任桀、韩浩、傅鹏博等所管理的产品重仓新易盛排名得以居前，金梓才旗下财通成长优选以及唐晓斌旗下广发远见智选二季度对该股开展了较多增持。
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主动权益选股基金集体转向AI算力领域开展配置工作，而消费股则缺席了前十大重仓股的名单当中。

依据Wind所开展的统计工作显示，截至今年第二季度末期，公募主动基金前十大重仓股以及其持仓总市值依次排列为中际旭创（1801.13亿元）、新易盛（1442.81亿元）、寒武纪（721.54亿元）、东山精密（697.12亿元）、宁德时代（613.97亿元）、北方华创（542.55亿元）、兆易创新（494.78亿元）、源杰科技（484.44亿元）、中微公司（395.71亿元）以及立讯精密（364.29亿元）。
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相较于一季度末，寒武纪、北方华创、兆易创新、源杰科技以及中微公司得以新进主动基金十大重仓股，腾讯控股、贵州茅台、紫金矿业、阿里巴巴-W以及中国海洋石油则退出了该行列。中际旭创、新易盛分别从主动基金一季度末的第二、第三重仓股晋升至二季度的第一、第二大重仓股，东山精密也从第七大重仓股升至第四大重仓股。
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可以看到，主动权益基金的资金重心也从消费、港股互联网以及传统周期资产转向了AI算力全产业链，其中多只个股得以批量退出了前十大重仓阵营。

宁德时代虽然仍位列十大重仓股行列，但资金持续向AI科技赛道开展分流工作，其持仓总市值和对应排名得以同步回落，已从主动基金一季度末的头号重仓股位置，退居至第五大重仓股。
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就在二季度，宁德时代遭到了主动基金减持4372.08万股，成为主动基金十大重仓股中唯一遭到减持的个股。经过减持，谢治宇旗下兴全合润、乔迁旗下兴全商业模式优选、高楠旗下永赢睿信、周蔚文旗下中欧时代先锋、胡昕玮旗下汇添富价值创造等，二季度末已不再将宁德时代作为重仓股。

反观立讯精密，同期主动基金对其开展了1.32亿股的增持工作，从而使其成为其中被增持最多的个股，谢治宇、乔迁、董理以及任桀、唐晓斌、李晓星等一众知名基金经理旗下二季度对立讯精密进行了数量较多的增持操作。

增持榜当中科技股得以占据一半，而减持榜则尽是资源以及周期股。

从整体角度来看，公募加仓动作也得以呈现出鲜明的科技主线特征。

二季度公募增持规模居前的前十只重仓股依次为三峡能源（+3.11）、京东方A（+2.88）、中化化肥（+2.59）、工业富联（+2.39）、中芯国际（+2.11）、三环集团（+1.94）、波司登（+1.77）、中国船舶租赁（+1.64）、建滔积层板（+1.53）、广汇能源（+1.46）。这其中，AI算力产业链个股得以占据一半，其余则为周期类资产股、公用事业高股息个股等方面。

在剔除ETF影响之后，韩浩所管理的中航机遇领航产品对京东方A开展了最多增持操作，马芳旗下国金量化多策略、国金智享量化选股以及归凯所管理的嘉实核心成长同样也进行了较多增持。在减持5091.41万股之后，周云旗下东方红新动力已不再将其作为重仓股。

经过梳理工作可以看到，张坤旗下易方达蓝筹精选、方建所管理的银华集成电路基金、农冰立旗下景顺长城品质长青等产品对中芯国际开展了较多增持操作；金梓才以及张明昕等则对三环集团实施了较多增持；任桀、韩浩旗下产品也对工业富联进行了较多增持。

此外，截至二季度末，仅有华商基金旗下4只产品对中化化肥开展了重仓配置工作。
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与此同时，公募二季度减持的方向同样清晰，其中资金持续从传统核心赛道当中流出。

公募二季度对重仓股开展了较大规模减持操作，其中减持规模居前的前十只个股依次为商汤-W（-10.01亿股）、包钢股份（-9.34亿股）、兴业银行（-7.16亿股）、紫金矿业（-7.03亿股）、分众传媒（-6.51亿股）、中国海洋石油（-4.87亿股）、长江电力（-4.45亿股）、中国石油（-4.41亿股）、工商银行（-3.78亿股）以及中国平安（-3.78亿股）。
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减持个股涵盖了传统金融、能源油气、有色周期、港股科技、线下传媒以及传统公用事业板块，这也得以体现了公募资金大幅撤离传统资产、集中拥抱科技算力主线的调仓逻辑。

商汤-W减持主力以各类ETF以及行业主题指数产品为主，其中被动资金兑现特征得以突出。剔除ETF后，韩创旗下多只产品，马芳旗下多只量化产品以及李怡文和董晗共管的景顺长城景颐双利等产品二季度开展了较多减持，且二季度末不再将该股列为重仓股。
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在二季度的减持操作之后，张坤所管理的易方达蓝筹精选、乔迁所管理的兴全商业模式优选、董理所管理的兴全新视野、杨浩所管理的交银新生活力以及李元博所管理的富国创新趋势等多只产品已不再将分众传媒列为重仓股；上述景顺长城景颐双利、焦巍所管理的银华富裕主题不再将中国石油列为重仓股；观富钦与王瑞冬联合管理的广发稳健回报以及杨冬所管理的广发研究智选等多只产品不再将兴业银行列为重仓股；朱少醒所管理的富国天惠精选成长、杨世进所管理的兴全趋势投资、劳杰男所管理的汇添富价值精选等不再将紫金矿业列为重仓股；
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与此同时，减持中国海洋石油最多的产品是易方达蓝筹精选，二季度总计减持了4165万股。

来源：历史性调仓！AI硬科技接管公募核心仓位 消费股罕见缺席十大重仓 | 东方财富网