6月30日早盘阶段，算力概念板块持续呈现走高态势，锐捷网络成功实现20cm封板，铭普光磁、紫光股份、恒润股份以及润建股份等个股纷纷涨停，杰创智能、宏景科技、景嘉微、太辰光等涨幅超过10%，铜牛信息、优刻得、大位科技等多只股票跟随上涨，寒武纪股价大涨8.84%，总市值得以突破万亿关口。

消息面方面，针对人工智能的发展事宜，国常会做出了最新的重要部署。与此同时，国产大模型DeepSeek引入了峰谷计费机制，在高峰时段价格将会翻倍，从而令Token价值再度获得市场关注。

国务院要求对“人工智能+”行动进行深入实施。

6月29日，国务院总理李强主持召开了国务院常务会议，对人工智能发展情况开展了听取汇报工作，并据此作出了一系列具有针对性的部署安排。

会议指出，要对人工智能演进趋势进行深刻把握，对支持政策以及治理体系开展完善工作，从而牢牢掌握发展主动权。要加力推进人工智能创新突破，加快对关键技术开展攻关以及对超大规模智算集群进行建设，强化对高质量数据的供给，加强对人才、资金等要素的保障，支持企业开展基础研究以及前沿探索。要深入实施“人工智能+”行动，发挥我国产业体系完备、应用场景丰富等方面优势，促进智能产品和服务加快实现规模化商业应用。

安全治理工作，事关人工智能长远发展。会议强调，要牢牢守住人工智能安全底线，对科技伦理、测试认证等制度规则进行完善，构建起动态适应、分级分类的安全监管体系，并加强国际人工智能治理合作。

同日，国务院正式印发了《教育发展“十五五”规划》，其中明确提出要开展“人工智能+教育”行动，建设国家人工智能（教育）应用中试基地，实施国家关键领域语言科技赋能计划等方面的工作；同时推进AI全学段教育，从而提升学生的AI素养。

大模型方面，有两则消息引发热议。

6月29日，国产大模型DeepSeek宣布，V4正式版计划于7月中旬正式上线，同步将会引入峰谷定价机制（高峰时间为每日9-12点和14-18点），以更加合理地对资源进行配置并提升服务稳定性。

以DeepSeek-V4-pro作为典型案例来进行阐述，其输入价格在缓存命中这一情况下平时对应0.025元/百万tokens，而高峰时期则会调整到0.05元/百万tokens；输入价格在缓存未命中这一情况下平时对应3元/百万tokens，高峰时期则会调整到6元/百万tokens；输出价格平时对应6元/百万tokens，高峰时期则会调整到12元/百万tokens。

这意味着，DeepSeek V4正式版并未对价格开展整体上涨的操作，但用户如果选用在高峰时段来调用模型API的话，其所承担的成本则会直接翻倍。

海外方面，根据环球网所援引外媒报道内容，由于Meta所寻求的计算能力已经超出了谷歌能够提供的范围，目前谷歌已经对Meta运用其Gemini AI模型的权限实施了限制。除了Meta之外，其他谷歌客户也同样受到了算力供应不足所造成的影响，不过影响的程度则相对有限。

报道称，尽管各公司持续在芯片和数据中心上进行数十亿美元的投入，但它们仍然难以获得足够的算力来支持日益增长的人工智能服务需求。

机构建议关注算力产业链机遇

市场人士指出，国常会对算力网规划建设方面所开展的部署工作具备深远意义，这是由于超大规模智算集群作为AI时代的核心基础设施，其建设进度将会直接影响到国产大模型的产业竞争力。

同时，AI账单费用的持续攀升这一因素会促使企业加速转向那些更具性价比的国产算力方案，而DeepSeek等国产大模型的崛起则正有力地推动国内云计算服务商迎来新一轮算力需求扩容的周期。

汇丰银行研报指出，中国人工智能计算需求将会出现激增态势，预计到2028年这一需求将达到约5GW的水平，这一数值约为2025年对应水平的5倍左右，其主要驱动因素在于大型语言模型训练以及推理需求所呈现出的爆发性增长。

开源证券最新研报指出，国产模型性能正进一步向全球顶尖水平迈进、甚至成功实现了超越，头部模型厂商“大额融资+模型性能跃迁+Token/ARR高增+估值跃升”所形成的正循环将会延续，在自身收入实现高增长的同时，或将继续拉动上下游算力硬件、垂直应用以及算力租赁需求的高增。

另外，随着中报业绩预告密集发布期的临近，企业有望受益于模型Token的高增，因此大模型以及算力租赁等潜在高增长方向值得市场重点关注。

多只 算力概念 股业绩有望倍增

东方财富概念板块显示出，目前A股市场有200只股票涉及到了算力概念，合计总市值接近13万亿元，其中中国移动、工业富联以及中际旭创体量居前，寒武纪早盘阶段出现了8.84%的大幅上涨，其市值也已成功突破万亿大关，海光信息、新易盛、澜起科技、摩尔线程以及沐曦股份等多只股票市值均超过了3000亿元。

年初至今，超四成算力概念股成功录得了股价上涨的表现，利通电子、宏景科技以及行云科技的涨幅均已超过了4倍，罗曼股份、朗科科技、协创数据等15股股价也已实现了翻倍，其中利通电子年内大涨超过了5.6倍，得以领涨整个板块。

本月以来，算力概念板块内部的分化情况表现得较为明显，麦捷科技月内涨幅已经成功狂飙超过了100%，宏景科技、长信科技、深桑达A以及星宸科技等个股涨幅均已超过45%，新洁能、协创数据以及太辰光等涨幅均维持在三成以上；而浙文互联、南兴股份、兴民智通等多股则月内下跌超过了20%。

从资金角度看，本月有多达55只算力概念股获得融资客青睐，其中25股融资净买额在1亿元以上。 中际旭创借助杠杆资金成功实现大幅加仓89.35亿元，新易盛亦获得抢筹73.85亿元，协创数据、宏景科技、天孚通信以及麦捷科技融资净买额均在10亿元以上，中科曙光、烽火通信、澜起科技、深桑达A均获得逾7亿元融资净买入。

此轮杠杆资金的集中流入，体现了市场对AI算力基础设施长期高景气度的坚定信心。光模块以及相关硬件龙头所获得的强势加仓，与政策部署、国产模型Token价值重估以及全球算力供需紧张局面形成了有效共振。

在未来增长潜力这一方面，依据5家以及以上机构所开展的一致预测结果，多达23只算力概念股今年业绩有望实现超过五成的增长。

其中，机构对宏景科技今年净利开展了预计工作，其同比或将大增超过15倍，东阳光以及烽火通信预测净利增幅分别达到了5.4倍以及2.3倍，智微智能、中际旭创、寒武纪、沐曦股份、协创数据、锐捷网络等8股预测净利增幅均在100%以上。

（文章来源： 东方财富 研究中心）

来源：国务院部署与DeepSeek“涨价”共振 算力概念表现强势 这11股业绩倍增可期(名单) | 东方财富网