特斯拉第三代人形机器人Optimus已进入量产准备的最后阶段。

特斯拉人形机器人正式迈入为量产而进行的准备阶段。

根据环球网所引用的外方资讯报道，一份供应链分析报告指出，特斯拉方面正在加紧制定并落实其人形机器人产品的大规模量产计划。

据悉，该公司已经与多家供应商开展了深度合作，对谐波减速器、关节模块以及视觉系统组件等核心零部件进行了采购。预计生产工作将同步在美国的加利福尼亚州与德克萨斯州两地推进，大规模量产的节奏已确定在2026年下半年至2027年正式启动。

自2025年以来，特斯拉首席执行官埃隆·马斯克已多次公开重申“特斯拉本质上是一家机器人公司”的观点。此次供应链分析报告的披露，因而被普遍视为该公司战略转型步入实质落地阶段的一项重要标志。

据供应链分析报告披露，特斯拉正与两家企业建立深度合作关系。具体而言，美诺自动化已完成向特斯拉交付谐波减速器与关节模块的工作，这两项部件是构成人形机器人实现精准运动控制的核心硬件基础。与此同时，亚洲光电依托其在球面与非球面镜头领域长期的技术积累，承担了机器人视觉系统中光学组件的供应任务，形象地说，这相当于为机器人打造了用于感知环境的“眼睛”。

大摩对中国的人形机器人出货预测进行了大幅上调。

摩根士丹利在今年五月曾发布一份研究报告。该报告指出，中国的机器人企业有望依托其完整的产业链优势，复制新能源汽车领域所取得的成功。

在最新所发布的一份研究报告中，摩根士丹利明确指出，中国人形机器人行业已步入“早期商业化”阶段，其发展的重心正从此前的技术展示环节，转向对真实商业价值的创造。据此预测，中国人形机器人市场的整体规模在今年预计将达到20亿美元，并进一步增长，直至2030年攀升至150亿美元。

摩根士丹利同时指出，基于商业验证进程加快、政策扶持力度增强以及供应链层面的积极反馈这三大核心驱动因素，已将2026年中国人形机器人出货量预测值自原先估计的2.8万台显著上调至5万台，同时预计至2030年出货量将达到44.6万台，对应2025-2030年期间的复合年增长率约为106%。

摩根士丹利方面分析认为，2026年三季度将成为人形机器人行业的重要催化窗口阶段。届时，世界人工智能大会、世界机器人大会以及世界人形机器人运动会等一系列行业关键活动将集中举行；与此同时，特斯拉人形机器人的量产进展，以及宇树科技等整机厂商的IPO进程，也将为相关板块带来持续的市场关注度。

东吴证券最新研报指出，人形机器人板块在今年上半年完成了第一阶段的预期泡沫出清工作，并接受了产业基本面的验证。基于这一完整周期，板块市场的定价逻辑也逐步从概念炒作过渡到了对订单与量产兑现能力的关注。报告进一步分析，当前正值特斯拉Optimus V3发布在即的关键节点，后续需要重点跟进该型号订单的落地时间节点，以及国内诸如小鹏、宇树、智元等厂商在实际应用场景中的落地进展。

浙商证券同样指出，在特斯拉人形机器人第三季度实现量产之前的六月份，是配置机器人板块的有利时机，建议投资者把握机会精选特斯拉机器人供应链中的核心标的。

在华鑫证券看来，当前机器人板块整体估值水平处于相对合理区间。随着特斯拉产业链相关的催化因素正在逐步显现，Optimus v3预计将于今年年中正式发布，从中期视角来看，该板块有望呈现持续的行情表现。建议投资者在Optimus v3正式发布之前，优先配置特斯拉产业链中确定性较高的相关标的，如果实际发布效果超出市场预期，将为整个板块带来跟随性的贝塔机会。同时，建议关注那些已在工业应用场景中成功实现试点部署，并具备显著先发优势的机器人本体厂商。

多股获机构与融资客同步关注

根据东方财富的概念板块统计数据，当前A股市场中涉及人形机器人概念的上市公司已超过200家，这些公司的合计总市值规模已超过6.1万亿元人民币。从市值规模来看，美的集团、胜宏科技与蓝思科技位列前三。此外，包括汇川技术、中航成飞、赣锋锂业、领益智造、东阳光在内的其余9家公司，其市值也均达到千亿元以上。

自年初以来，人形机器人概念股的表现呈现出明显的分化格局：累计有19只个股实现了股价的翻倍增长，绿的谐波与本川智能的涨幅也已逼近翻倍水平；反观另一端，包括华培动力、广汽集团、长盈精密在内的35只个股则出现了超过30%的下跌。

自六月份以来，利和兴的涨幅接近百分之六十，位列涨幅榜首；包括远东股份、泰晶科技和中控技术在内的五只个股，其涨幅也都超过了百分之四十；而埃斯顿、中钢天源和新益昌等九只个股的涨幅也都超过了百分之三十。

根据东方财富Choice所提供的数据，在本月期间共计有29只人形机器人概念股获得了机构方面的关注。其中，赣锋锂业得到了74家机构的集中调研，奥比中光与丰立智能各自吸引了约70家机构的关注。此外，德马科技、世运电路、电科蓝天、海天瑞声与华阳集团在月内的机构调研数量也都超过了30家。

从资金面的动向来分析，在前述机构重点关注的人形机器人概念股中，有7股同步获得融资资金的关注。

其中，奥比中光获得了杠杆资金加仓，规模达到4.70亿元，银轮股份则获得资金抢筹2.45亿元，珠海冠宇与埃斯顿的融资净买额均超过1.7亿元，金田股份同样获得了0.86亿元的融资净买入。

（文章来源： 东方财富 研究中心）

来源：Optimus进入量产准备 大摩继续“唱多”中国人形机器人 这7股获机构+融资客同步关注 | 东方财富网