随着智能制造在2026年的快速演进，众多新兴技术领域展现出显著的增长潜力，其中人工智能算力与具身智能被公认为最具发展前景的两大方向。

AI算力的这一热度，由英伟达的GPU蔓延至服务器、液冷与测试设备；具身智能的热潮，由机器人核心零部件扩展至整机代工与系统集成。

在产业政策的持续推动之下，此前一度陷入业绩下滑与利润亏损困境的3C系统集成商们，已逐步扭转了经营颓势并开始重新获得增长动能。

消费电子产销增长乏力

集成商拥抱“第二增长曲线”

根据高工机器人方面的不完全统计，在2026年第一季度（即1月至3月）期间，其追踪的9家具有代表性的3C系统集成领域上市公司里，有7家公司实现了营业收入的上涨。在这7家营收增长的公司当中，更有6家得以实现营业收入与归母净利润的同步增长。其中，博众精工、博杰股份以及利和兴这3家公司表现尤为突出，不仅营业收入与归母净利润均实现了超过100%的增长，其增长幅度也显得相当可观。

具体而言，这一增长势头从2025年便已开启并得以延续。回顾2025年的全年业绩，前述的3C系统集成企业中有7家完成了营业收入的同比增长，在这其中，更有5家企业成功实现了归母净利润超过50%的大幅增长。

尽管业绩增长势头喜人，但通过对各家年度报告以及市场数据进行拆解分析，能够明显看出源自消费电子终端的增长贡献已呈现出乏力态势。

根据国家统计局所公布的数据，2025年我国智能手机产量为12.7亿台，与上年同期相比出现了0.9%的下降幅度；微型计算机设备产量达到3.32亿台，同比下降了2.9%；笔记本电脑出口量为1.33亿台，同比降幅为7.1%。与此同时，IDC发布的相关报告同样显示，2025年中国智能手机市场出货量为2.85亿台，较上年同期下降了0.6%。

根据上市公司发布的财报数据，在2025年，长盈精密在智能终端及电子产品领域方面实现了110亿元的营业收入，与上年同期相比微幅下降了0.07%；赛腾股份的消费电子业务板块在同一年度则录得26.2亿元的营业收入，相较于上年同期减少了20.6%。

尽管手机与PC等传统智能设备的产量出现下滑，但得益于人工智能算力的快速爆发，整个3C电子行业仍然展现出了显著的韧性。这种韧性具体体现在，诸如AI PC、AI手机、折叠屏手机、AI眼镜以及智能手表等新型智能终端，其市场销量与用户渗透率均呈现出持续的增长态势。数据显示，2025年规模以上电子信息制造业实现了17.4万亿元的营业收入，与上年相比增长了7.4%。

3C业务构成了增长的基石，而真正促使业绩迎来奇点式爆发的，则是源自人工智能技术衍生的AI算力基础设施以及具身智能，即物理AI。日益普及的人工智能应用对稳定且持续的算力提出了更为严格的要求，相关制造设备的需求因此呈现出迅猛的增长态势。

根据国家统计局公布的统计数据显示，2025年中国服务器的产量达到了597.0万台，与上年相比实现了12.6%的增长。另据市场研究机构LightCounting所作出的预测，2026年以太网光模块（速率在100G及以上）以及CPO的市场规模，预计将实现65%的同比增长。AI服务器和CPO光模块领域需求的快速攀升，已促使多家自动化设备厂商接收

订单需求激增体现在例如高精度耦合、高精度贴装、高速测试以及光纤打磨这类非标自动化产线订单上。

在具身智能领域，其市场需求同样十分显著。在今年，已有多家具身机器人企业纷纷宣布达成了10000台下线的里程碑。根据高工机器人产业研究所（GGII）所发布的数据进行预测，2026年国内人形机器人的出货量预计将达到6.25万台，呈现出三倍的显著增长，其市场规模也有望突破200亿元。伴随着量产取得突破，人形机器人的制造产线也正经历着从人工操作向自动化生产的演进，目前正逐步走向包括核心零部件加工、结构件装配以及ODM整机总成在内的自动化生产阶段。

在众多订单的推动下，系统集成商们得以实现显著的利润增长。

根据高工机器人方面的观察，上述9家以3C系统集成业务为核心的上市公司，都在原有3C自动化设备业务基础之上，主动展开了新的战略布局。此举旨在进一步分散和降低来自3C行业的波动性风险，同时积极把握由人工智能技术爆发所带来的增长机遇。这些新的布局方向涵盖了半导体、具身智能，以及光通信模块、服务器和液冷设备等与人工智能算力密切相关的领域。

从产线自动化设备到零部件

具身智能从0到1突破

在从工业机器人、机器视觉以及自动化设备集成向具身智能与人形机器人过渡的过程中，那些拥有精密加工技术或大型项目设备总成经验的企业，其在具身智能领域内的起步速度通常显著加快。

近年来，长盈精密、科瑞技术、田中精机、博杰股份等系统集成商都在人形机器人领域成功实现了从“0到1”的关键技术突破。

例如，坐拥超过400亿市值的苹果供应链企业长盈精密，此前其机器人与系统集成业务主要由子公司天机智能负责承担。天机智能具备了结构件精密加工与工业机器人底层技术的复合型背景，正是这种复合型背景的优势，使得天机智能在成立之后得以迅速铺开其工业自动化服务网络。根据截至2026年3月的数据，天机智能所交付的工业机械臂与协作臂累计数量已超过30000台，其服务网络已覆盖全球超过1000家工业客户，并且力控人形臂的订单量已突破10000台。

2024年初，天机智能开始着手布局人形机器人力控臂领域，而长盈精密则在人形机器人结构件创新材料以及核心零部件代工等板块进一步加大了投入力度，能够提供诸如铝合金、镁合金、钛合金、PEEK、IGUS、橡胶以及硅胶等材料的机器人零件，并借助运用CNC、3D打印、压铸、滚齿等工艺，为人形机器人提供包括机身结构件、关节执行器、传感器、变速齿轮、线束、电机在内的核心零部件及总成服务。

长盈精密方面披露，2025年度该公司完成了约69万件人形机器人精密零组件的交付工作，该业务板块实现了1亿元的营业收入。

在2026年，长盈精密在“具身智能”项目的推进上取得了更为显著的进展。根据公司披露的数据，在1月至4月期间，其人形机器人零组件的累计出货量已成功完成超过38万件。紧接着，在5月份，总投资额达到14亿元的长盈精密机器人智能制造产业园于深圳正式启动。该园区具备了从技术研发、模具开发、算力配套产品制造、机器人核心零部件制造，直至具身机器人组装与测试的完整功能链条，其中规划了6万平方米的厂房专门用于人形机器人相关产品的生产。

有意在人形零部件以及总成组装领域参与市场竞争的企业，显然并不少见。

科瑞技术方面指出，公司构建了以“3C+新能源+零部件+新兴赛道——3+N”为核心的业务基础架构。基于此架构，其在机器人领域已具备提供非标精密零部件及相关模组的能力，同时拥有机器人组装与测试自动化设备的集成能力。目前，该公司已能够直接或间接地为具身智能领域的相关企业，供应应用于机器人髋部、四肢、骨架、关节等关键部位或用于固定支架的精密零部件。

持续服务于华为、中兴、比亚迪以及超聚变等知名企业的利和兴公司，目前正着力于研发具备高度智能化与场景适应能力的高温作业具身智能机器人。该项目的核心目标在于，通过引入这类先进的机器人技术，实现生产环节中烧成工序的自动化作业，从而为工业领域中的高温作业场景，提供一套高效、可靠且安全的解决方案。

以拥有百年绕线工艺传承的企业田中精机为例，该公司在绕线机、涂布机以及伺服电机等传统领域已具备显著优势。到了2025年，田中精机更在直线电机、无框力矩电机、空心杯电机以及关节模组生产线等新兴业务板块取得了重要的技术突破。目前，这些创新产品正被应用于人形机器人的关键部位，例如腿部的直线关节、肩部与手臂的旋转关节，以及灵巧手的手掌结构之中。

针对机器人关节模组电机关键零部件——转子的精密装配订单需求，田中精机正在积极研发电机转子装配检测自动化产线。该产线实现了集自动上料、点胶、缠线、烘烤、检测以及下料于一体的功能，旨在解决装配难度高、工艺要求严苛以及人工稳定性差等行业痛点，从而进一步拓展其在机器人核心零部件领域的业务布局。

博杰股份则将其在消费电子领域所积累的自动化设备技术能力，延伸至人形机器人IMU惯导传感器、力传感器、电子皮肤、相机以及麦克风等核心部件的检测设备开发当中。根据博杰股份披露的信息，2025年该公司已经向特斯拉小批量交付了人形机器人IMU测试设备，由此实现了人形机器人检测设备从0到1的关键性突破。

多家设备商股价暴增超100%

以AI算力设备锚定未来增量空间

如果说具身智能目前仍属于尚未实现规模化起量的"潜力股"，那么AI算力产业链为系统集成商带来的则是实实在在的真金白银与巨额订单。

高工机器人方面注意到，尽管大批自动化设备厂商早在2020年左右便已早早踏上了“摆脱3C业务依赖”的转型道路，但直至2025年才得以呈现出明确的“确定性转变”信号，即从早期转型阶段的单一押注半导体，转向对AI算力产业链进行体系化布局。

在AI算力概念的强力支持下，这些设备厂商成功地获得了实质性的订单与业绩增长，并且这一积极效应直观地体现在了股价的变化之上。自2026年以来，包括快克智能、科瑞技术、田中精机、博杰股份以及利和兴在内的多家企业，其股价增幅均已超过100%。

例如，博杰股份在2021年左右开始从消费电子领域积极切入服务器领域，并相继与谷歌、英伟达等头部企业建立了合作关系。到了2025年，该公司进一步切入了英伟达服务器检测与自动化设备量产产线之中。在液冷领域，博杰股份成功打造了GPU模组热管理液冷测试解决方案，并结合了其自研的液冷模组、水冷控制系统等软硬件能力，从而实现了控制、处理、通信、防护的一体化管理。

在光通信领域，博杰股份将3C摄像头模组视觉检测方面的相关技术能力加以迁移运用，致力于开展下一代全自动化光耦合设备的研发工作。与此同时，该公司还借助参股国产半导体单晶与衬底材料企业，以及对专注于半导体划片机业务研发的子公司进行持续投入等举措，力图在高速光通信领域掌握新的技术主导权。

根据该公司披露的财务报告，2025年度博杰股份在大数据及人工智能算力领域的设备销售收入，在其整体营业收入中所占比例达到了20.92%。进入2026年第一季度，其营业收入同比实现了127%的增长，这一强劲的增长动力同样主要源自大数据和人工智能算力领域持续旺盛的市场需求。受此业绩推动，博杰股份的股价在2026年以来的区间内，从59元大幅上涨至130元，实现了价值的翻番。

同样在AI算力领域实现显著增长的，还包括长盈精密。这家公司在2025年成功切入了英伟达服务器检测与自动化设备量产产线领域，从而在AI服务器及光通信模块等算力设备制造方面取得了实质性的业务进展。在具体的技术路径上，长盈精密首先在液冷散热方向进行了布局，开发了针对GPU模组的热管理液冷测试解决方案，并结合其自主研发的液冷模组与水冷控制系统等软硬件能力，实现了控制、数据处理、通信与安全防护的一体化管理。此外，在光通信领域，该公司将自身在消费电子摄像头模组视觉检测方面所积累的技术能力加以迁移应用，致力于开展下一代全自动光耦合设备的研发工作。与此同时，长盈精密还通过参股国产半导体单晶与衬底材料企业，并持续投入专注于半导体划片机业务的子公司研发，试图在高速光通信与半导体设备领域构建新的竞争优势。根据其披露的财务报告，2025年度来自大数据与人工智能算力领域的设备销售收入，在其整体营业收入中所占比例已达到20.92%。进入2026年第一季度，公司营业收入同比大幅增长127%，这一强劲的增长势头同样主要源自大数据和人工智能算力领域持续旺盛的市场需求。受益于上述业绩表现，长盈精密的股价在2026年以来的区间内，从59元显著上涨至130元，实现了价值的翻倍。

在稳固3C电子与新能源两大核心业务的基础之上，公司进一步将"具身智能与新兴科技硬件"确立为独立业务板块，积极向具备更高附加值的AI算力领域拓展布局。2025年上半年，长盈精密完成了对深圳威线科电子的并购整合，由此丰富了高速铜连接模组的产品系列，目前已向国内外领先的连接器厂商及AI服务器客户完成送样工作。

此外，长盈精密在2026年CES上展示了AI服务器机柜箱体、高速连接模组以及液冷散热核心部件等基础设施硬件。根据其年报披露的信息，2025年公司来自“具身智能与新兴科技硬件”的营业收入实现了1.84亿元，同比增幅超过500%，这一业绩从而为其未来的发展注入了确定性。

科瑞技术指出，AI算力的快速发展进一步激发了终端客户对于诸如光器件、芯片、光模块、晶圆等多个核心应用场景的需求。该公司所出货的半导体与光模块设备在2025年实现了1.2亿元的营业收入，在总体业务营收中所占比例为4.5%。而进入2026年第一季度，该板块的收入已达到5300万元，在总体营收中的贡献度进一步提升至8.6%。

自今年以来股价累计涨幅超过250%的快克智能，其增长动力一方面源自3C及汽车领域的精密焊接与视觉检测这类核心基础业务的持续发展，另一方面则得益于公司在AI算力产业链上的前瞻布局。该公司已在AI服务器、高速光模块、半导体封装等多个领域内展开了深度的业务布局。具体而言，快克智能已为多家终端客户完成了订单交付工作，服务内容涵盖服务器高速连接器的外观检测、800G及以上高速光模块的生产过程检测、半导体封装工艺中的细微缺陷检测，以及商用液冷泵自动化生产线的整体交付等。

写在最后

整体而言，3C行业呈现出技术与产品更新迭代迅速、生命周期较为短暂的行业特征，"快速响应客户需求、确保按时交付"构成了赢得市场竞争的核心要素。然而，伴随行业毛利率持续下行、非标交付占比加重以及终端新兴需求逐步放量等多重因素叠加作用，3C系统集成商开始将战略重心逐步转向半导体、具身智能、光通信模块、AI服务器、液冷设备等高速增长的细分赛道，致力于构建具备更强抗风险能力、更加体系化的业务矩阵底盘。

一位在3C领域深耕多年的系统集成商向高工机器人透露，3C行业正逐步摆脱过去那种“大小年”业绩差异显著的历史周期。许多集成企业同样将3C业务作为其经营的基本盘，并紧紧追随半导体与人工智能算力领域所释放的发展红利，致力于在精密制造、创新材料以及先进工艺技术等多个维度实现突破，从而彻底扭转传统系统集成所带有的“低技术含量”固有印象。

来源：Q1业绩暴增！抢滩AI算力、具身智能，3C系统集成商“第二春”来了？ | 具身研习社