7月24日早盘，A股三大股指震荡走低，氟化工概念逆势活跃，孚日股份、新亚制程、凯恩股份、滨化股份等强势封板，中船特气涨逾10%，永太科技、ST天际、中巨芯等多股跟涨。

消息面上，昨日电解液添加剂VC价格跳涨11.11%。6月中旬以来，该价格累涨超过四成。有机构指出，制冷剂加之AI算力驱动，供需错配有望支撑氟化工产业链涨价弹性持续释放。

根据百川盈孚提供的数据，电解液添加剂VC也就是碳酸亚乙烯酯的近期价格出现了加速上涨的情况，7月23日的报价得以攀升至20万元每吨，单日涨幅达到了11.11%；而在6月中旬VC价格约为14万元每吨，经过一个多月的时间累计上涨幅度约达到了42.86%。

市场分析称，本轮跳涨主要受供给收缩驱动，山东几家VC厂检修以及苏州某非上市企业排污改造检修，两者合计影响约13000吨产能。VC属于危险化学品，其工艺以及环保要求较高，扩产周期约12个月，行业库存已降至5天以内，生产商优先保障长期客户，部分中小订单需现款现货。

值得注意的是，VC价格的上涨并非氟化工产业链中唯一的景气信号。在三季度，主流空调企业制冷剂的长协订单价格得以明确，其中空调核心冷媒R32较二季度上涨约4.6%，R410A上涨约5.8%，这样的涨幅超出了市场预期。

与此同时，含氟聚合物材料在经历了近4年下行周期之后触底反弹，6月1日起多家企业集体上调了PTFE、PVDF等全系产品的报价5%。

制冷剂+AI推动行业景气上行

资料显示，氟化工产业链是以萤石为起点的含氟化学品产业链，其下游涵盖制冷剂、含氟聚合物以及锂电池电解液添加剂如碳酸亚乙烯酯等品类，配额制度锁定供给天花板并叠加AI算力需求打开增量空间，当前正处于景气上行期。

“VC在新产能投产不及预期下进入新一轮供需错配期。”中信建投直言看好在涨价下板块业绩超预期的投资机会。

开源证券研报显示，三季度主流空调企业长协订单价格得以明确，行业“价在量先”的逻辑依然稳固，下半年制冷剂全球补库将作为大概率事件出现，届时行情或有更佳表现。

国投证券亦指出，制冷剂景气有望持续向上，配额制度硬性约束与库存余量逐步消耗下价格有望持续获得支撑，同时AI算力重构氟化工需求，PTFE、PFA、六氟化钨、电子级氢氟酸等含氟材料在AI服务器、半导体制造中具备不可替代的战略价值，供需缺口与国产替代共振。

该机构进一步指出，应重点关注具备产能与技术储备优势的相关领域龙头企业，从而抓住AI赋能下氟化工高景气周期带来的机遇。

多只概念股业绩有望倍增

东方财富概念板块显示，目前A股市场共有40只个股涉及氟化工概念，合计总市值接近1.2万亿元。

年初至今，氟化工板块内部显著分化。六氟化钨龙头中船特气股价涨逾4倍领跑板块，中巨芯、雅克科技股价也已翻倍，江化微、金宏气体涨幅均逾50%。ST天际、新亚制程、泛亚微透、中欣氟材等9股跌逾30%。

7月以来氟化工概念走势偏弱，仅鲁西化工、联创股份、华谊集团等少数概念股录得股价上涨。光电股份、ST天际、深圳新星、南大光电、新宙邦等多股均大幅下挫。

资金方面，东方财富 Choice数据显示，7月以来，仅两只概念股获融资净买入，其中云天化获得杠杆资金加仓1.71亿元，成都路桥融资净买额约104万元。

未来增长潜力方面，根据3家及以上机构一致预测，今年氟化工概念股共有7只个股业绩有望翻倍增长。其中，机构预测中矿资源净利或同比大幅增加5.2倍，而东阳光、天赐材料预测净利增幅分别达到488.5%和425%，滨化股份业绩也有望增长逾2.3倍。

（文章来源： 东方财富 研究中心）

来源：氟化工逆势活跃！制冷剂+算力需求驱动景气上行 7股业绩有望倍增(名单) | 东方财富网